2024年，全國碳市場步入第三個(gè)履約期，市場擴(kuò)容步伐加快。全國兩會(huì)剛剛落幕，碳市場擴(kuò)容便傳出信號(hào)：3月15日，《企業(yè)溫室氣體排放核算與報(bào)告指南鋁冶煉行業(yè)》和《企業(yè)溫室氣體排放核查技術(shù)指南 鋁冶煉行業(yè)》征求意見稿發(fā)布（以下簡稱《征求意見稿》），此舉與發(fā)電行業(yè)進(jìn)入碳市場的工作模式基本一致，標(biāo)志著核算、報(bào)告、核查技術(shù)體系日益完善，預(yù)示著電解鋁行業(yè)即將進(jìn)入碳市場。

自2021年7月全國碳市場啟動(dòng)以來，僅納入了發(fā)電行業(yè)，市場平穩(wěn)但不活躍，碳價(jià)從市場啟動(dòng)之初的每噸40多元，漲至近期的80多元。但三年多來，碳市場交易主體、交易品種單一，市場活力和流動(dòng)性低，相比于試點(diǎn)碳市場5%的換手率，全國碳市場換手率大概只有2%，難以充分發(fā)現(xiàn)市場的價(jià)格信號(hào)，實(shí)現(xiàn)以價(jià)格優(yōu)化碳排放權(quán)資源優(yōu)化配置作用。

當(dāng)前，碳定價(jià)已成為影響國際貿(mào)易的重要因素。隨著歐盟CBAM進(jìn)入過渡階段，電解鋁、鋼鐵等行業(yè)即將面臨歐盟碳關(guān)稅的壓力，高耗能行業(yè)支付碳成本已成為必然趨勢(shì)。CBAM將于2026年進(jìn)入繳費(fèi)期，但當(dāng)前全國碳市場納入行業(yè)范圍未與CBAM覆蓋行業(yè)一致，且兩個(gè)機(jī)制下的碳排放核算方法可能存在差異，因此全國碳市場不僅面臨擴(kuò)容的需求，還需要考慮與CBAM等機(jī)制的兼容，避免我國相關(guān)行業(yè)在出口歐盟的過程中，發(fā)生重復(fù)支付碳排放成本的風(fēng)險(xiǎn)。

早在全國碳市場啟動(dòng)之初，行業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為包括石化、化工、建材、鋼鐵、有色金屬、造紙等在內(nèi)的八大行業(yè)有望在“十四五”期間全部納入市場之中。但受限于碳排放數(shù)據(jù)基礎(chǔ)薄弱、碳排放核算方法尚未明確、碳市場機(jī)制有待進(jìn)一步完善等因素，市場擴(kuò)容始終蓄勢(shì)未發(fā)。如今，“十四五”進(jìn)程過半，首批擴(kuò)容千呼萬喚始出來。盡管電解鋁行業(yè)擴(kuò)容一只靴子已落地，但今年是否能夠?qū)嶋H參與市場，業(yè)內(nèi)仍在等待答案。

擴(kuò)容增量 “穩(wěn)”字當(dāng)頭

全國碳市場擴(kuò)容邁出了慎之又慎的第一步。

此前，業(yè)內(nèi)曾預(yù)計(jì)2022年全國碳市場將納入2~3個(gè)新行業(yè)，當(dāng)前的進(jìn)展顯然大幅滯后于業(yè)內(nèi)預(yù)期。在碳市場數(shù)據(jù)造假風(fēng)波疊加疫情等因素影響下，碳市場擴(kuò)容遲遲難落地，發(fā)電行業(yè)至今仍是市場中唯一的交易主體。

僅覆蓋發(fā)電行業(yè)的碳市場中，企業(yè)履約記錄良好，但履約也幾乎成為市場交易的唯一動(dòng)力：臨近履約期交易大漲，履約期之后交易量迅速回落，市場“潮汐現(xiàn)象”突出。從第二履約周期的交易數(shù)據(jù)來看：2022年全年未發(fā)配額，市場交易量極低，僅0.51億噸；2023年配額成交量2.12億噸，總成交額144.44億元。2023年交易量已是全國碳市場開市三年以來最高，但整體仍處于較低水平。市場運(yùn)行如何“活”起來是碳市場發(fā)展進(jìn)入新階段需要持續(xù)攻堅(jiān)的課題。

市場擴(kuò)容是解決這一問題的路徑之一。2022年12月，中電聯(lián)發(fā)布的《發(fā)電企業(yè)在全國碳市場運(yùn)行情況調(diào)研報(bào)告》提出，單一行業(yè)內(nèi)的企業(yè)在技術(shù)水平、要素結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)因素等方面較為相似，導(dǎo)致碳市場存在潛在的結(jié)構(gòu)性風(fēng)險(xiǎn)，不利于全社會(huì)低成本減排的碳市場目標(biāo)實(shí)現(xiàn)?！拔覈趯?shí)現(xiàn)碳達(dá)峰目標(biāo)的過程中，面臨著時(shí)間緊、任務(wù)重的挑戰(zhàn)，在兼顧減排降碳和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的前提下，對(duì)全國碳市場進(jìn)一步發(fā)揮作用、引導(dǎo)控排行業(yè)降碳轉(zhuǎn)型的需求已經(jīng)十分迫切，因此不論為碳市場自身發(fā)展，還是從推動(dòng)碳達(dá)峰目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)而言，擴(kuò)容都是迫在眉睫的?！北本╇婃溈萍茧p碳事業(yè)部總監(jiān)、中國碳中和50人論壇特邀研究員鄭穎表示。

2023年，生態(tài)環(huán)境部與鋼鐵、化工、建材、有色等行業(yè)密集召開納入全國碳市場專項(xiàng)研究工作會(huì)議，對(duì)重點(diǎn)行業(yè)的配額分配方法、核算報(bào)告方法、核算要求指南、擴(kuò)圍實(shí)施路徑等開展評(píng)估論證。對(duì)于擴(kuò)大碳市場覆蓋行業(yè)，生態(tài)環(huán)境部以“成熟一個(gè)，批準(zhǔn)發(fā)布一個(gè)”為原則，那么，首先“開花”的電解鋁行業(yè)進(jìn)入碳市場具備怎樣的基礎(chǔ)？

業(yè)內(nèi)人士分析，行業(yè)碳排放數(shù)據(jù)的可得性、可靠性和準(zhǔn)確性，是判斷一個(gè)行業(yè)納入碳市場條件是否成熟的重要標(biāo)準(zhǔn)。電解鋁企業(yè)已完成了2013~2022年共10個(gè)年度的碳排放核查工作，積累了豐富的原始數(shù)據(jù)，具有相對(duì)扎實(shí)的碳排放數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。

“從各個(gè)行業(yè)的數(shù)據(jù)質(zhì)量來看，電力行業(yè)的碳排放數(shù)據(jù)質(zhì)量最高，電解鋁、水泥、鋼鐵行業(yè)的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)次之，化工、石化、造紙等行業(yè)數(shù)據(jù)基礎(chǔ)還需要進(jìn)一步夯實(shí)?！敝袆?chuàng)碳投董事長唐人虎表示。

2023年10月，生態(tài)環(huán)境部發(fā)布《關(guān)于做好2023~2025年部分重點(diǎn)行業(yè)企業(yè)溫室氣體排放報(bào)告與核查工作的通知》，部署了2023~2025年石化、化工、建材、鋼鐵、有色、造紙、民航等重點(diǎn)行業(yè)企業(yè)溫室氣體排放報(bào)告與核查有關(guān)重點(diǎn)工作，且要求水泥、電解鋁和鋼鐵行業(yè)企業(yè)碳排放報(bào)告核查工作應(yīng)于每年9月30日前完成，其他重點(diǎn)行業(yè)企業(yè)碳排放報(bào)告核查工作于每年12月31日前完成，隨通知一并發(fā)布了《企業(yè)溫室氣體排放核算與報(bào)告填報(bào)說明鋁冶煉》（2023年版）?！皬倪@一要求可以看到電解鋁行業(yè)企業(yè)的核查工作截止日期明顯早于其他行業(yè)，且擁有單獨(dú)發(fā)布的核算報(bào)告要求，電解鋁行業(yè)碳排放總量占全國的4.5%，其碳排放量約八至九成來自電耗，其測算相對(duì)容易?！北本┨鞚櫺履茉赐顿Y有限公司碳中和研究主管王迪表示。

據(jù)了解，2023年6月，受生態(tài)環(huán)境部氣候司委托，中國有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)參與有色金屬行業(yè)納入全國碳排放權(quán)市場專項(xiàng)研究工作。2023年8月，中國有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)與清華大學(xué)共同聯(lián)合中環(huán)聯(lián)合認(rèn)證中心、中國質(zhì)量認(rèn)證中心等單位共同完成了全國碳排放權(quán)交易配額總量設(shè)定與分配實(shí)施方案（電解鋁行業(yè)）以及基準(zhǔn)值測算初稿并提交生態(tài)環(huán)境部，在此基礎(chǔ)上，生態(tài)環(huán)境部組織相關(guān)單位對(duì)電解鋁行業(yè)納入全國碳市場關(guān)鍵問題進(jìn)行研討。中國有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)黨委常委、副會(huì)長兼新聞發(fā)言人陳學(xué)森曾公開表示，根據(jù)電解鋁企業(yè)碳排放核查數(shù)據(jù)，全國共有80余家電解鋁企業(yè)將納入全國碳市場，相關(guān)企業(yè)經(jīng)歷了十個(gè)年度的碳排放核查工作，且部分企業(yè)擁有自備電廠，對(duì)參與全國碳市場較為熟悉。

“在電解鋁行業(yè)中，超過60%的企業(yè)擁有自備電廠，自備電廠參與碳市場的履約為電解鋁企業(yè)的碳資產(chǎn)管理和交易積累了經(jīng)驗(yàn)。此外，電解鋁生產(chǎn)工藝流程相對(duì)清晰簡單，企業(yè)數(shù)量較少，在行業(yè)內(nèi)相對(duì)容易達(dá)成共識(shí)?！鄙綎|財(cái)經(jīng)大學(xué)中國國際低碳學(xué)院院長王璟珉表示，“總體來看，選擇電解鋁成為首個(gè)擴(kuò)容的行業(yè)符合‘先易后難，穩(wěn)中求進(jìn)’的原則?！?/p>

電-碳互認(rèn)向“綠”而行

在全國碳市場設(shè)計(jì)納入的八大類行業(yè)中，發(fā)電行業(yè)與其他行業(yè)有著顯著的差異：發(fā)電行業(yè)生產(chǎn)流程簡單，碳排放源單一，幾乎不涉及間接排放問題，而其他七大控排行業(yè)，由于生產(chǎn)工藝流程復(fù)雜，排放源和核算環(huán)節(jié)多，除了直接排放外，還涉及間接排放核算，因此碳核算方法較為復(fù)雜。

以電解鋁行業(yè)為例，其排放源主要有兩類，一類是陽極碳素參與氧化還原反應(yīng)時(shí)產(chǎn)生的直接碳排放，另一類是使用電力產(chǎn)生的間接碳排放。

“在電解鋁生產(chǎn)碳排放的組成中，大頭在使用電力的間接排放，目前行業(yè)總體標(biāo)準(zhǔn)單位碳排放為11.4噸，其中有9噸左右來自用電的間接排放。”電解鋁研究人士蘇延波表示，“對(duì)于電解鋁企業(yè)而言，要核算清楚用電的間接碳排放，這其中‘用什么電’是一個(gè)關(guān)鍵問題?！?/p>

此次《征求意見稿》對(duì)電力間接排放如何核算，給出了兩處值得關(guān)注的認(rèn)定。其一是在“鋁電解工序交流電耗排放核算要求”的條款中，明確了使用市場化交易購入的非化石能源電力產(chǎn)生的間接碳排放為0，并進(jìn)一步明確認(rèn)定條件，即同一家企業(yè)內(nèi)自產(chǎn)非化石能源電力通過專線直送給重點(diǎn)排放設(shè)施使用的電力；以及電力用戶與非化石能源發(fā)電企業(yè)簽署市場化交易合同，并通過電網(wǎng)配送給重點(diǎn)排放設(shè)施使用的非化石能源電力等兩類電力，其間接排放按 0 計(jì)算。這一規(guī)定將促進(jìn)電-碳市場的銜接。

“這是碳市場機(jī)制首次對(duì)市場化交易購入非化石能源電力使用不計(jì)入碳排放的認(rèn)定。一方面，這將形成碳市場對(duì)非化石能源電力發(fā)展的支撐，鼓勵(lì)企業(yè)積極參與非化石能源電力市場化交易；另一方面，在碳市場中充分體現(xiàn)非化石能源電力的零排放價(jià)值，避免企業(yè)重復(fù)支付減排費(fèi)用，可降低企業(yè)的履約成本?！蓖醐Z珉表示。

記者了解到，電解鋁行業(yè)對(duì)于爭取非化石能源電力，特別是綠電的意愿十分強(qiáng)烈。電解鋁生產(chǎn)過程需要消耗大量電力，在保障穩(wěn)定生產(chǎn)的前提下，盡可能提升綠電比例是現(xiàn)階段電解鋁行業(yè)減碳最有效的措施之一。電解鋁企業(yè)神火集團(tuán)相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴記者，公司云南電解鋁項(xiàng)目全部使用網(wǎng)電，云南水電規(guī)模大，電力構(gòu)成中綠色電力占比約80%，火電占比約20%，碳排放水平較低。新疆電解鋁項(xiàng)目目前約90%使用自備機(jī)組火電，10%使用網(wǎng)電，碳排放水平相對(duì)較高?！肮径聲?huì)已經(jīng)審議通過在新疆木壘縣投資建設(shè)80萬千瓦風(fēng)電項(xiàng)目，預(yù)計(jì)項(xiàng)目將于2025年底前并網(wǎng)運(yùn)行，年發(fā)電量約23.24億千瓦時(shí)，該部分綠色電力將通過電力市場交易給新疆神火消納，以降低新疆神火碳排放水平?！鄙窕鸺瘓F(tuán)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示。

可以預(yù)見，全國碳市場若能全面認(rèn)可非化石能源電力的零排放價(jià)值，實(shí)現(xiàn)電-碳核算協(xié)同，將為綠電發(fā)展帶來更加廣泛的市場消費(fèi)需求。“從之前披露的水泥行業(yè)、鋼鐵行業(yè)企業(yè)層級(jí)、工序?qū)蛹?jí)的碳排放核算方法來看，其他行業(yè)后續(xù)進(jìn)入碳市場，非化石能源電力的間接排放為0這一原則應(yīng)是通用的?！蓖醯戏治龅?。

《征求意見稿》中另一項(xiàng)重大變化在于電力排放因子更新。不同于《關(guān)于做好2023~2025年部分重點(diǎn)行業(yè)企業(yè)溫室氣體排放報(bào)告與核查工作的通知》（環(huán)辦氣候函〔2023〕332號(hào)）中的電力排放因子0.5703tCO2/MWh，《征求意見稿》給出了最新的電力排放因子0.5942tCO2/MWh。

“《征求意見稿》中已明確電力用戶與非化石能源發(fā)電企業(yè)簽署市場化交易合同，并通過電網(wǎng)配送給重點(diǎn)排放設(shè)施使用的非化石能源電力，其間接排放按0計(jì)算，因此，這部分電力在電力排放因子計(jì)算過程中予以扣除，避免了環(huán)境價(jià)值的重復(fù)計(jì)算，豐富了我國電力排放因子庫，有利于提升我國綠電、綠證的國際認(rèn)可度?！眹W(wǎng)能源研究院高級(jí)專家楊素表示。

市場運(yùn)行 以“活”為要

新的行業(yè)進(jìn)入碳市場，或?qū)槭袌鲞\(yùn)行注入“活水”。

業(yè)內(nèi)人士分析，市場覆蓋行業(yè)主體的多樣化將有利于提升碳交易市場的規(guī)模和活躍度、促進(jìn)碳市場的發(fā)展和成熟，吸引更多的投資者和交易參與者，擴(kuò)大減排資源配置范圍，推動(dòng)碳市場更加有效地發(fā)揮價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能。

“從第二履約周期的交易情況來看，大宗協(xié)議交易量2.22億噸，占比84.4%，掛牌協(xié)議交易量0.41億噸，占比15.6%。掛牌交易量占比低，一定程度上反映出了市場流動(dòng)性不足。”楊素說，“單一行業(yè)企業(yè)間同質(zhì)化程度高，碳減排成本差異小，不同行業(yè)減排成本的差異化更有利于形成合理碳價(jià)。市場運(yùn)行主體增加后，碳市場交易流動(dòng)性及活躍度有望提升。未來碳價(jià)走勢(shì)需要看新行業(yè)配額分配情況，如比較寬松，碳價(jià)會(huì)因?yàn)榕漕~增多出現(xiàn)短暫下降。用電行業(yè)進(jìn)入碳市場，將影響其產(chǎn)業(yè)布局及用電需求。另外也將促進(jìn)電能替代、非化石能源消納和電-碳市場協(xié)同等。”

“發(fā)電行業(yè)的生產(chǎn)活動(dòng)具有統(tǒng)一的周期，當(dāng)市場上的交易對(duì)手盤均在發(fā)電企業(yè)之間，可供流通的配額非常有限?！编嵎f表示，“而不同行業(yè)需求周期、生產(chǎn)特性的差異化將有利于加強(qiáng)市場的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖能力，提升市場平滑度。”

更多行業(yè)進(jìn)入碳市場，要求市場政策更具連貫性和穩(wěn)定性。當(dāng)前，配額分配尚未形成穩(wěn)定的長效機(jī)制，且采取事后分配的方式，企業(yè)難以提前做好預(yù)見和規(guī)劃，由于市場主體對(duì)于配額的收緊存在恐慌心理，配額盈余的企業(yè)傾向于囤而不售，面臨配額缺口的企業(yè)則求購無門，市場供需難以匹配。

2021~2022年，電力供需形勢(shì)趨緊，發(fā)電機(jī)組保供責(zé)任重大，疊加燃料上漲等因素，煤電企業(yè)面臨較大經(jīng)營壓力。而第二履約周期采用基準(zhǔn)值降低約6~7%，這意味著分配的配額量減少。為了解決發(fā)電企業(yè)履約的現(xiàn)實(shí)困難，生態(tài)環(huán)境部出臺(tái)“借碳政策”，即經(jīng)營困難單位可預(yù)支2023年度配額的靈活機(jī)制。但類似“打補(bǔ)丁”的政策一旦開口，易加劇市場主體與政策的博弈心理，反而不利于形成市場的穩(wěn)定機(jī)制。

近日，在國新辦舉行的《碳排放權(quán)交易管理暫行條例》國務(wù)院政策例行吹風(fēng)會(huì)上，生態(tài)環(huán)境部副部長趙英民表示，將推動(dòng)配額分配機(jī)制完善調(diào)整，逐步推行免費(fèi)分配和有償分配相結(jié)合的碳配額分配方式。

有償分配是指國家從配額總量中預(yù)留出部分或全部配額進(jìn)行拍賣/定價(jià)出售。當(dāng)前，我國碳市場配額實(shí)行免費(fèi)發(fā)放，配額的功能作用僅限于控排企業(yè)完成履約，其金融屬性尚未發(fā)揮?！坝蓢艺莆找徊糠峙漕~，可解決部分市場主體想買配額買不到的難題，給市場主體以更多選擇，從而更加充分地發(fā)揮碳市場價(jià)格發(fā)現(xiàn)作用?！碧迫嘶⒈硎?。

業(yè)內(nèi)人士表示，盡管市場擴(kuò)容已正式拉開帷幕，但從目前顯示的跡象來看，對(duì)于擴(kuò)容的進(jìn)展需謹(jǐn)慎樂觀。市場擴(kuò)容是一個(gè)系統(tǒng)工程，涉及產(chǎn)業(yè)政策、技術(shù)方法、利益分配、機(jī)制優(yōu)化、監(jiān)管加強(qiáng)等方方面面的問題。無論是控排企業(yè)，還是市場主管部門，要面對(duì)的考驗(yàn)都是巨大的。

從技術(shù)與機(jī)制層面來看，楊素表示，一方面，服務(wù)于碳市場的碳排放核算方法還需明確。碳市場需建立各行業(yè)設(shè)施或工序?qū)蛹?jí)核算方法。每個(gè)行業(yè)碳排放核算方法都要根據(jù)行業(yè)的生產(chǎn)工藝變化、能源消費(fèi)品類特點(diǎn)、用能方式變化等來制定，另一方面，不同行業(yè)在配額分配方法確定、分配比例和管理上有顯著差異，當(dāng)前發(fā)電行業(yè)采用行業(yè)基準(zhǔn)值法，未來有色、化工、造紙等行業(yè)產(chǎn)品類型多樣，行業(yè)基準(zhǔn)值計(jì)算更為復(fù)雜。多行業(yè)的碳市場在配額分配的過程中，要綜合考慮各行業(yè)減排技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)、減排成本和減排空間，以及國家產(chǎn)業(yè)政策，促進(jìn)整體減排成本最低以及對(duì)各行業(yè)發(fā)展影響最低。以上種種復(fù)雜的問題，均是碳市場進(jìn)一步擴(kuò)容將要面對(duì)的挑戰(zhàn)。

從經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展承載力來看，我國經(jīng)濟(jì)還處于中高速發(fā)展階段，后續(xù)市場的持續(xù)擴(kuò)容也需要考慮減排和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系來適時(shí)調(diào)整碳市場建設(shè)的戰(zhàn)略。“從全球典型碳市場的建設(shè)來看，歐盟是碳達(dá)峰之后才開啟的碳市場，彼時(shí)歐盟已經(jīng)基本完成了經(jīng)濟(jì)增長與碳排放的脫鉤，進(jìn)入了總量減排時(shí)期，而我國經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展所處階段與歐盟不同，我國尚未實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰，碳排放與經(jīng)濟(jì)增長也還未脫鉤，因此全國碳市場采取碳排放強(qiáng)度控制手段，而非總量壓減。但隨著碳達(dá)峰逐漸臨近，以及達(dá)峰之后進(jìn)入深度減排期，可以預(yù)見碳市場將從強(qiáng)度控制過渡到總量控制，并逐步引入拍賣機(jī)制，屆時(shí)碳市場一方面可發(fā)揮更加明確的總量控制作用，另一方面通過拍賣形成新的資金池，為深度減排技術(shù)創(chuàng)新、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等提供資金?！编嵎f表示，“但需要注意的是，與其他七大行業(yè)可以通過市場疏導(dǎo)碳排放成本不同，目前發(fā)電行業(yè)通過電價(jià)疏導(dǎo)碳排放成本渠道有限，因此未來在針對(duì)發(fā)電行業(yè)設(shè)計(jì)碳排放配額拍賣時(shí)，還需要考慮發(fā)電行業(yè)對(duì)拍賣配額的價(jià)格承受能力?！?/p>

本文刊載于《中國電力企業(yè)管理》2024年3期，作者系本刊記者。版權(quán)所有，如需轉(zhuǎn)載、使用或翻譯成其他語言，需經(jīng)本刊同意并注明出處。